Como o controle do Ciclo Financeiro e operacional afeta sua empresa?

O controle do Ciclo Financeiro de uma empresa é essencial para saber se o negócio precisa, ou não, de mais Capital de Giro para se manter operando.

Para deixar o conceito mais claro, Ciclo Financeiro, que também costuma ser chamado de Ciclo de Caixa, é o intervalo de tempo entre a data que os fornecedores e/ou matéria-prima são pagos, e o retorno desse dinheiro para a empresa, decorrente da venda do produto que foi gerado.

No primeiro artigo da nossa trilogia, “Como a gestão de prazos médios pode evitar a falência de uma empresa?”, falamos sobre os prazos médios, que são: Prazo Médio de Recebimento (PMR); Prazo Médio de Estocagem (PME) e Prazo Médio Pagamento (PMP).

Mencionamos também que esses prazos devem ser analisados em conjunto, visto que, individualmente, eles fornecem poucas informações.

Considerando isso, hoje falaremos sobre dois ciclos: o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro. Esse tema é importante, pois, com eles, é possível analisar melhor a relação dos prazos médios.

Por isso, continue a leitura e entenda ainda mais sobre o assunto!

O que é controle do Ciclo Financeiro e por que é necessário

Como dissemos anteriormente, Ciclo Financeiro, ou Ciclo de Caixa, indica o período entre um desembolso financeiro e o retorno desse valor para a empresa.

Sem o devido controle do Ciclo Financeiro de um negócio é quase impossível realizar uma boa gestão financeira. Isso acontece porque é por ele que se descobre se há a necessidade de injetar mais Capital de Giro na empresa, ou não.

Por exemplo, quando um empreendedor compra matéria-prima para a fabricação dos seus produtos, isso é um desembolso, ou seja, uma saída de valor. Ao produzir esse item e vendê-lo ao cliente final, o valor investido retorna para a empresa.

Esse intervalo de tempo, que pode ser dias ou meses, dependendo do modelo de negócio, corresponde ao Ciclo Financeiro.

Mas não pense que apenas empresas que trabalham com a produção de algo devem se preocupar com o controle do Ciclo Financeiro: isso é válido para todos os setores!

Por exemplo, um supermercado, ao adquirir os produtos e alimentos que serão vendidos, realiza um desembolso de valores, certo? Até que esses itens sejam colocados nas prateleiras e comprados pelos clientes há um hiato temporal. 

E é justamente essa quantidade de dias que deve ser identificada para que o gestor do supermercado verifique se o negócio consegue se manter financeiramente durante esse intervalo, ou se é preciso mais Capital de Giro para manter as suas operações.

Como funciona o Ciclo Financeiro

Mas para saber como fazer o controle do Ciclo Financeiro de uma empresa, é preciso destacarmos outros dois conceitos, que são o Ciclo Econômico e o Ciclo Operacional.

O Ciclo Econômico é o período de dias entre a compra de matéria-prima ou de itens prontos para comercialização e a sua venda.

Ainda que soe bastante semelhante ao Ciclo Financeiro, a principal diferença é que o Ciclo Econômico não considera para o seu cálculo as datas de entrada e de saída de valores no caixa da empresa.

Já o Ciclo Operacional é o intervalo que contempla a compra da matéria-prima ou dos produtos prontos, a estocagem desses itens, a produção (quando há), o tempo de estoque das mercadorias prontas e a venda ao consumidor final.

É sobre ele que vamos falar em detalhes agora!

O que é Ciclo Operacional  

O Ciclo Operacional diz respeito ao período que vai do pagamento da matéria-prima, ou compra dos produtos prontos para comercialização, até o recebimento dos valores gerados pela venda desses itens.

Ou seja, é o caminho do dinheiro investido pelo empreendedor, desde a sua saída para entrega do produto até a sua volta, após comercializar algo com o cliente.

Porém, ele envolve também os dias que essas mercadorias ficam paradas no estoque, prontas ou não.

A fórmula para calcular o Ciclo Operacional é:

Ciclo Operacional = prazo médio de recebimento + prazo médio de estocagem

O resultado ideal para um negócio é o período mais curto possível. No entanto, essa definição pode ser variável de acordo com o modelo de negócio.

Destrinchando o controle do Ciclo Financeiro com exemplos

Para calcular o Ciclo Financeiro é preciso utilizar a seguinte fórmula:

Ciclo Financeiro = PME + PMR – PMP

A fim que a sua aplicação fique mais clara, vamos utilizar um exemplo. Imagine uma empresa que os seguintes prazos médios são:

• PME= 10
• PMR= 20
• PMP= 40

Aplicando as fórmulas acima, temos: Ciclo Operacional = 30 e o Ciclo Financeiro= -10.

Nesse exemplo, podemos concluir que o tempo que o fornecedor disponibiliza para o pagamento da mercadoria é tão grande que a operação dá uma volta completa (PMP > Ciclo Operacional).

Isso significa que o fornecedor está financiando a operação para a empresa, o que é muito bom. Em outras palavras, não é preciso injetar capital para a operação dar uma volta completa.

Agora imagine o caso em que os prazos médios são:

• PME= 10;
• PMR= 20;
• PMP= 10.

• Ciclo Operacional= 30
• Ciclo Financeiro= 20

Nesse caso, temos um Ciclo Financeiro positivo (PMP < Ciclo Operacional). Isso significa que a empresa necessita financiar a operação durante 20 dias para manter seu negócio funcionando.

Assim, podemos concluir que, quanto menor for o Ciclo Financeiro, melhor para empresa, visto que mais rápido o dinheiro dá uma volta completa, e menos tempo o negócio precisa para financiar as suas operações — se for negativo, melhor ainda!

E quanto maior for o Ciclo Financeiro, pior para a empresa, pois, maior será sua necessidade de capital de giro para manter sua operação rodando. 

Após calcular os ciclos, é necessário criar estratégias para reduzir o Ciclo Financeiro e o Ciclo Operacional.

Para fazer isso, é preciso analisar individualmente os prazos médios, e definir formas de aumentar o PMP e de reduzir o PME e o PMR.

Além disso, é necessário analisar também os outros indicadores que conversam diretamente com os prazos médios e ciclos.

Principais diferenças entre Ciclo Financeiro Negativo e Ciclo Financeiro Positivo 

Durante o controle do Ciclo Financeiro de um negócio, é possível obter resultados positivos ou negativos.

No caso, o Ciclo Financeiro Negativo é aquele no qual a empresa não precisa gastar mais antes de ter o retorno do seu investimento.

Isso acontece, por exemplo, quando o prazo de pagamento dado pelos fornecedores é suficiente para que o gestor consiga quitar a sua aquisição (de matéria-prima ou produtos prontos) com o valor obtido com a venda desses itens.

Ou ainda, quando Capital de Giro é suficiente para arcar com esses desembolsos e ainda gera excedentes.

Já o Ciclo Financeiro Positivo é o oposto. Ele acontece quando a empresa precisa pagar os seus fornecedores antes de receber pela venda dos produtos. Isso gera um déficit no seu caixa e, muitas vezes, pode levar à necessidade de buscar recursos financeiros externos, fazendo o negócio contrair novas dívidas.

A importância de fazer o controle do Ciclo Financeiro de um negócio

O controle do Ciclo Financeiro de uma empresa é um indicador que permite ao gestor fazer uma avaliação clara e precisa do Capital de Giro do negócio.

Com esse cálculo é possível, por exemplo:

• aprimorar o processo de produção dos itens comercializados;
• melhorar a gestão de estoque;
• identificar as melhores datas dentro do ciclo para negociação com fornecedores e clientes;
• identificar a necessidade de injetar mais dinheiro em determinados períodos;
• manter as despesas fixas da empresa em dia.

Por todos esses motivos ele é tão importante. Sem mensurar com precisão o intervalo entre a aquisição de matéria-prima ou produtos para venda, e o retorno desse investimento, é quase impossível manter a saúde financeira do negócio.

Dicas para reduzir o Ciclo Financeiro de um negócio

Como dissemos anteriormente sobre o controle do Ciclo Financeiro, quanto menor esse período for, melhor para a empresa.

Ciclos financeiros curtos trazem retorno monetário mais rápido e livram o gestor de ter que buscar recursos externos.

Como dicas para reduzir esse ciclo, temos:

• manter o fluxo de caixa atualizado e bem controlado;
• negociar melhor os prazos com os fornecedores;
• melhorar a oferta de pagamento para os clientes, por exemplo, dando descontos especiais para pagamentos à vista;
• aprimorar a gestão de estoque, dando atenção a mercadorias que estão há mais tempo paradas.

Mas além do controle do Ciclo Financeiro, há outros pontos que precisam de atenção para que a saúde financeira da empresa seja mantida e o sucesso do negócio alcançado.

Por isso, a nossa dica extra é o artigo “13 indicadores financeiros para empresas que você precisa acompanhar”. Aproveite que está aqui e leia agora mesmo!